加快推动公积金向住房银行转变

　　近日，国务院法制办公布了《住房公积金管理条例（修订送审稿）》，一些媒体将此热炒为住房公积金管理条例的再一次大修。我们认为，尽管送审稿在缴存范围、公积金投资范围、公积金管委会等方面进行了修订，但是，这既算不上“大修”，也没有从根本上解决时下住房公积金管理面临的制度层面的残缺。

　　住房公积金制度在中国住房市场化过程中发挥过重要作用。但随着房价今非昔比和房地产的发展，住房公积金制度已无法适应住房实践的需要。第一，由于高收入者缴纳更多的住房公积金，住房公积金在某种程度上成了拉大贫富差距和避税的工具，对于中低收入者而言，住房公积金在解决其住房问题上作用甚微；第二，由于投资限制，长期以来，住房公积金收益率偏低，同时，由于提取手续繁多等原因，造成了大量资金沉淀；第三，住房公积金管理中心似无存在的价值和意义。按照《住房公积金管理条例》，住房公积金管理中心在整个住房公积金制度体系中处于核心地位，负责住房公积金的归集、使用和管理，独自承担住房公积金贷款风险。但负责如此巨大重任的管理中心其实是个“三无单位”：无资本金、无风险承担能力、不是独立的金融机构，这使住房公积金管理中心成为一个制度设计上最忌讳出现的机构；第四，更为奇怪的是，作为重大决策机构的住房公积金管理委员会，其人员构成居然都是兼职人员，即使送审稿对管委会的人员构成进行了调整，但仍然是兼职人员；第五，更为重要的是，由于住房公积金管理中心不是金融机构，导致其无论在融资，还是投资方面，都面临极大限制。

　　基于此，早在2009年，笔者就提出，应该彻底扬弃住房公积金的现有管理制度，重新构建一个既能确保资金安全，又能提高资金利用效率和收益的运作模式和管理体系。为此建议：将住房公积金管理中心独立出来，将其转型成住房银行，按照政策性银行的模式纳入金融机构主流监管体系，成为独立的资金运作机构，具体投资模式无需另行设计，按照基金的模式进行即可。今年4月份，住建部的官员也发文，认为设立住房银行的条件已经成熟。

　　但是，由于各种利益的博弈，目前很显然选择了先对公积金进行修改，再择机成立住房银行的“两步走”方案。笔者认为，这种方案弊大于利。如前所述，住房公积金制度缺陷是先天性的，如果说以前在房价比较低的情况下，缴纳住房公积金对解决住房问题还有作用的话，目前高涨的房价已经让住房公积金的制度价值沦为鸡肋。所谓完善住房公积金制度，除了在利益博弈中有利于相关部门之外，既无可能，也无必要，还会耽误住房金融机构的设立，可谓得不偿失。而且，由于住房公积金管理中心非金融机构的属性，在不改变其性质的情况下，允许其发行金融债券，其实是在放纵风险。（下转第三版）

(来源:经济参考报)